博韓偉業(yè)采用運營模式服務物流企業(yè),承擔建設和支撐服務,服務的成本自始至終恒定為按終端數(shù)量支付月租費。企業(yè)節(jié)省了內(nèi)部管理人員的配置和培訓成本、后期運維服務成本,避免了終端設備采購前期投入較大的風險。該模式廣泛適合各類快遞公司,在面對激烈市場競爭和行業(yè)高成長的環(huán)境下,快速部署、成本可控(現(xiàn)金流情況良好)能夠幫助企業(yè)獲得一定行業(yè)競爭優(yōu)勢。在EMS 落地行業(yè)示范效應顯著。

智能化水平提升正成為快遞業(yè)蓬勃發(fā)展的可靠保障

　　快遞業(yè)在信息化投入方面一直較為重視,物流的智能化運營帶給快遞公司的已不僅僅是操作流程和數(shù)據(jù)采集便捷,成體系的數(shù)據(jù)捕捉和分析,精細到端的流程管理、企業(yè)內(nèi)部流程再造的創(chuàng)新運營支撐,正不斷的給快遞公司在激烈的市場競爭中保駕護航。由電商帶動的需求爆發(fā),造成了以服務電商為主的快遞公司多采用加盟模式,實現(xiàn)市場快速收割,然而,對最終面向客戶服務網(wǎng)點的管理控制能力在逐漸流失。而隨著申通、圓通和順豐的相繼上市,物流智能化發(fā)展浪潮將被引爆!

運營服務實現(xiàn)行業(yè)擴張、理解深化后有望突破

　　博韓偉業(yè)目前的行業(yè)屬性較強(物流信息化),但究其產(chǎn)品和服務而言,終端+軟件管理平臺+后臺數(shù)據(jù)分析+運維支撐服務的形式復用性良好,采用運營服務形式(每月收取固定費用)后,能夠幫助客戶有效控制成本單次投放較大的風險。因此,行業(yè)間的擴展存在一定的市場需求。若公司在未來進行行業(yè)擴展時,細化對行業(yè)屬性的研究,將有望實現(xiàn)快速擴張。預計2016-18年EPS 分別為0.53元、0.70元、0.90元,給予“謹慎增持”評級!