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工程機(jī)械銷(xiāo)量豐年背后的糾結(jié)

2018-12-11 09:01 性質(zhì):轉(zhuǎn)載 作者:中國(guó)證券報(bào) 來(lái)源:中國(guó)證券報(bào)
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“做了兩百多萬(wàn)元的量,回款不到三分之一。”何實(shí)(化名)入股的這臺(tái)旋挖鉆機(jī),近10個(gè)月來(lái)盡管承接工程不斷,但回款壓力讓他感嘆轉(zhuǎn)行不...
  “做了兩百多萬(wàn)元的量,回款不到三分之一?!焙螌?shí)(化名)入股的這臺(tái)旋挖鉆機(jī),近10個(gè)月來(lái)盡管承接工程不斷,但回款壓力讓他感嘆轉(zhuǎn)行不易。2018年春節(jié)后,從事服裝批發(fā)生意的何實(shí)處理掉了廣州的服裝攤位,投入近百萬(wàn)元,與人合伙買(mǎi)下了一臺(tái)旋挖鉆機(jī)。彼時(shí),工程機(jī)械市場(chǎng)以近乎瘋狂的方式增長(zhǎng)?!暗教幎荚谡覚C(jī)器,我們也是托人才排到號(hào)?!焙螌?shí)對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示。
  中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示,今年前11個(gè)月,全國(guó)累計(jì)銷(xiāo)售挖掘機(jī)187393臺(tái),同比漲幅達(dá)48.4%。從月度環(huán)比情況看,走勢(shì)呈現(xiàn)前高后穩(wěn)態(tài)勢(shì),主要爆發(fā)期集中在第一季度,二、三季度增速相對(duì)平穩(wěn)。房企快周轉(zhuǎn)需求、PPP項(xiàng)目以獎(jiǎng)代補(bǔ)政策面臨到期以及重大基建項(xiàng)目集中開(kāi)工等是主要因素。對(duì)于2019年工程機(jī)械行業(yè)走勢(shì),業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,樓市調(diào)控從緊趨勢(shì)不變,土地流拍宗數(shù)上升及成交溢價(jià)率下降,部分房企業(yè)務(wù)收縮明顯。房地產(chǎn)開(kāi)工面積增長(zhǎng)或有限,將影響工程機(jī)械銷(xiāo)量?;ㄍ顿Y將成為工程機(jī)械銷(xiāo)量的重要因素。預(yù)計(jì)明年銷(xiāo)售情況謹(jǐn)慎樂(lè)觀,工程機(jī)械銷(xiāo)量或?qū)崿F(xiàn)0-10%增長(zhǎng)。
□本報(bào)記者 崔小粟 江鈺鈴
市場(chǎng)火爆
  對(duì)于工程機(jī)械經(jīng)銷(xiāo)商而言,經(jīng)歷了2017年、2018年的上漲后,市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)讓其感到糾結(jié)。“今年以來(lái)我們?cè)谥貞c大概賣(mài)了一百臺(tái)左右旋挖機(jī),比去年增長(zhǎng)了兩倍。明年會(huì)怎么樣,公司的說(shuō)法是經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好。但具體在基建領(lǐng)域和房地產(chǎn)領(lǐng)域如何體現(xiàn)說(shuō)不好。”某工程機(jī)械上市公司重慶地區(qū)代理商陳路(化名)頗有感觸。“今年1月份開(kāi)始,銷(xiāo)量一下子就起來(lái)了。春節(jié)都沒(méi)歇,就是跟廠(chǎng)家溝通備貨?!?/div>
  相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,今年1月-2月,全國(guó)挖掘機(jī)銷(xiāo)量同比漲幅分別達(dá)135%、297.65%。“頭兩個(gè)月開(kāi)門(mén)紅,全年信心一下就很足了?!标惵氛f(shuō)。
  何實(shí)則在春節(jié)期間聽(tīng)朋友說(shuō)起“現(xiàn)在工程蠻好搞,很多工地都缺打樁的?!苯?jīng)過(guò)一番核實(shí)后,何實(shí)決定放棄服裝批發(fā)生意,投入工程機(jī)械銷(xiāo)售大軍。但春節(jié)過(guò)后,設(shè)備很難買(mǎi)到。陳路表示,三一重工、山河智能、中聯(lián)重科(港股01157)等主要旋挖品牌,在重慶地區(qū)基本都要排號(hào)拿貨?!坝行┳龉こ痰娜耸?,還找我們買(mǎi)號(hào)?!北藭r(shí)陳路的主要工作就是和廠(chǎng)家溝通,“都希望廠(chǎng)家能夠優(yōu)先給自己供貨?!?/div>
  從陳路的角度看,進(jìn)入二季度后市場(chǎng)冷靜了不少。陳路對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示,其代理的品牌今年以來(lái)賣(mài)了一百臺(tái)左右?!傲?、七成都是年初時(shí)預(yù)定的,第二季度開(kāi)始后銷(xiāo)量就比較穩(wěn)了。”
  湖南某銀行人士向中國(guó)證券報(bào)記者表示,今年以來(lái)工程機(jī)械方面的貸款較往年增加比較明顯。該行旗下的金租公司關(guān)于工程機(jī)械的抵押和租賃業(yè)務(wù)十分火爆?!坝械氖桥f機(jī)器做抵押,再貸款添置新設(shè)備;有的是直接租。這方面業(yè)務(wù)較上年增長(zhǎng)大概一倍多?!?/div>
  何實(shí)同樣表示其轉(zhuǎn)行的開(kāi)局不賴(lài)?!斑@臺(tái)旋挖機(jī)是新出的型號(hào),山地以及涉水功能都不錯(cuò),路橋項(xiàng)目也可以上。今年以來(lái),這臺(tái)機(jī)器就沒(méi)閑著,各個(gè)項(xiàng)目在跑,包括房地產(chǎn)、路橋等方面項(xiàng)目?!?/div>
  重慶是何實(shí)這臺(tái)機(jī)器主要工作區(qū)域之一。何實(shí)和陳路均向記者表示,今年第一季度重慶房地產(chǎn)開(kāi)工情況向好,房企開(kāi)工快周轉(zhuǎn)需求明顯?;ǚ矫妫芤娓哞F和新航站樓的建設(shè),亮點(diǎn)頗多。
  統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,今年1-3月,重慶房屋新開(kāi)工面積1704.00萬(wàn)平方米,同比增長(zhǎng)74.7%。今年1-10月,重慶房屋新開(kāi)工面積6045.03萬(wàn)平方米,同比增長(zhǎng)34.1%。從環(huán)比情況看,第一季度,新開(kāi)工面積增長(zhǎng)更為明顯。
  從全國(guó)來(lái)看,根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),1-10月,房屋新開(kāi)工面積16.88萬(wàn)平方米,累計(jì)同比增長(zhǎng)16.3%。東吳證券指出,開(kāi)發(fā)商為緩解經(jīng)營(yíng)壓力主動(dòng)采取快開(kāi)工、快開(kāi)盤(pán)、快回款的高周轉(zhuǎn)模式。這也是工程機(jī)械下游需求持續(xù)旺盛的原因之一。
  第四季度,從數(shù)據(jù)上看,工程機(jī)械銷(xiāo)量翹尾效應(yīng)較為明顯。業(yè)界預(yù)估,第四季度挖掘機(jī)銷(xiāo)量或達(dá)到5萬(wàn)臺(tái),工程機(jī)械下半年排產(chǎn)情況良好,淡季不淡,全年銷(xiāo)量或超20萬(wàn)臺(tái)。
銷(xiāo)量增長(zhǎng)帶動(dòng)相關(guān)上市公司全年業(yè)績(jī)看漲。
  以山河智能為例,公司表示,在基建補(bǔ)短板的政策指引下,工程機(jī)械行業(yè)保持高景氣,預(yù)計(jì)2018年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)變動(dòng)區(qū)間為4.62億元-5.43億元,同比增長(zhǎng)達(dá)185%-235%。此外,三一重工、柳工、徐工機(jī)械等主要工程機(jī)械上市公司三季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯。
各有隱憂(yōu)
  作為工程機(jī)械行業(yè)確定的豐年,2018年并非全是喜悅。制造商、代理商以及工程機(jī)械下游業(yè)者都有自己隱憂(yōu)與煩惱。
  “我們和下游的房地產(chǎn)、基建在一條船上。下游如果出現(xiàn)問(wèn)題,肯定會(huì)傳導(dǎo)到上游。”陳路表示,特別是第三季度,房地產(chǎn)行業(yè)呈下行態(tài)勢(shì)?!叭绻厔?shì)不改,房地產(chǎn)領(lǐng)域?qū)こ虣C(jī)械的需求肯定會(huì)收縮?!?/div>
最新的數(shù)據(jù)體現(xiàn)了上下游各自不同的冷暖。
  根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),1-10月,房屋新開(kāi)工面積16.88萬(wàn)平方米,累計(jì)同比增長(zhǎng)16.3%。1-10月,商品房銷(xiāo)售面積13.31萬(wàn)平方米,同比增長(zhǎng)2.2%。房屋新開(kāi)工面積與商品房銷(xiāo)售面積同比增速出現(xiàn)分化。
  業(yè)內(nèi)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示,“從下游開(kāi)工情況看,2018年以來(lái)基建投資并不好,地產(chǎn)投資則向上走。但明年的地產(chǎn)投資走向讓人擔(dān)憂(yōu)。”
  陳路最近收到的廠(chǎng)家關(guān)于未來(lái)形勢(shì)報(bào)告顯示,明年經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好。但陳路覺(jué)得相關(guān)報(bào)告有點(diǎn)語(yǔ)焉不詳?!熬烤故悄囊粔K向好,與我們息息相關(guān)的房地產(chǎn)和基建怎么樣?沒(méi)法判斷?!?/div>
  對(duì)于何實(shí)而言,盡管工程滿(mǎn)檔,但收款難度加大。這也讓他體會(huì)到“錢(qián)途”不平坦?!白隽宋辶鶄€(gè)工程,兩百四十多萬(wàn)元的工程款,現(xiàn)在要回來(lái)了七十萬(wàn)元左右。按股份分?jǐn)傄幌拢乇局芷诳赡苓€需要幾年?!焙螌?shí)對(duì)記者表示,養(yǎng)挖機(jī)的成本不斷提高。“旋挖轉(zhuǎn)場(chǎng)的運(yùn)輸費(fèi)、旋挖操作手的人工費(fèi)都在漲;折舊每年二十萬(wàn)元,其他維修保養(yǎng)和油費(fèi)也相當(dāng)可觀?!?/div>
  而一位入行多年的中建二局人士向記者表示,相比于前幾年,2018年的回款難度比較嚴(yán)峻。
  貸款給工程機(jī)械業(yè)者的銀行也不輕松。上述銀行人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示,近半年來(lái),工程機(jī)械貸款的逾期率和不良率都在上升?!坝械娜吮緛?lái)就帶了一定杠桿貸款買(mǎi)設(shè)備,回款情況不好,就開(kāi)始拖欠貸款?!?/div>
  相較于購(gòu)買(mǎi)新設(shè)備,工程機(jī)械設(shè)備二手市場(chǎng)今年以來(lái)上升明顯。但相較于購(gòu)買(mǎi)新設(shè)備,風(fēng)險(xiǎn)更大。
  最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自環(huán)保。中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)挖掘機(jī)械分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)李宏寶對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示,今年以來(lái)的高增長(zhǎng)包含“換新”需求。由于環(huán)保政策趨嚴(yán),對(duì)挖掘機(jī)已實(shí)行國(guó)三排放標(biāo)準(zhǔn),未來(lái)將推出國(guó)四排放標(biāo)準(zhǔn)。這將推動(dòng)存量更新市場(chǎng)的再次釋放。這也造成二手市場(chǎng)設(shè)備增多?!暗蟛糠衷O(shè)備環(huán)保不達(dá)標(biāo),能接的活越來(lái)越少。”
謹(jǐn)慎樂(lè)觀
  在11月舉行的挖掘機(jī)年會(huì)上,大部分參與者預(yù)期明年行業(yè)保持平穩(wěn),預(yù)計(jì)同比增幅在正負(fù)10%之間。
  李宏寶對(duì)明年的銷(xiāo)售持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度,預(yù)測(cè)銷(xiāo)量增長(zhǎng)0-10%。上海證券指出,明年工程機(jī)械板塊走勢(shì)整體持平,大概率上半  年保持增長(zhǎng),下半年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),呈現(xiàn)前高后低的走勢(shì)特征。
  業(yè)內(nèi)人士表示,出口增長(zhǎng)、鐵路公路投資增速以及非道路國(guó)四排放標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)等,有望成為影響明年工程機(jī)械行業(yè)銷(xiāo)量的重要因素。
  出口方面,2018年以來(lái),挖掘機(jī)出口量同比持續(xù)高速增長(zhǎng)。根據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)挖掘機(jī)械分會(huì)數(shù)據(jù),1-11月累計(jì)出口17351臺(tái),同比增長(zhǎng)107%。徐工機(jī)械相關(guān)人士表示,2018年上半年,公司出口收入大幅增長(zhǎng),主要出口集中在“一帶一路”區(qū)域,占公司出口額約70%。2018年上半年,徐工出口到美國(guó)市場(chǎng)的產(chǎn)品收入約為6000萬(wàn)元人民幣,同比大幅增長(zhǎng)。
  盡管出口成為挖掘機(jī)市場(chǎng)新的增長(zhǎng)來(lái)源,但市場(chǎng)人士坦言,2018年以來(lái)出口數(shù)據(jù)大增,存在部分“搶出口”的因素。一些海外需求方擔(dān)心明年關(guān)稅提高于2018年提前下單。因此,明年出口市場(chǎng)方面存在一定壓力。
  根據(jù)國(guó)家鐵路局、各地發(fā)改委、各地統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),2019年,全國(guó)高鐵項(xiàng)目擬開(kāi)工16個(gè),總投資5681億元。中信證券(港股06030)表示,鐵路行業(yè)的供需狀況正在優(yōu)化,長(zhǎng)期運(yùn)行穩(wěn)定。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),鐵路項(xiàng)目大面積開(kāi)工有望成為促進(jìn)工程機(jī)械銷(xiāo)量增長(zhǎng)的重要因素。
  此外,今年2月,生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《非道路移動(dòng)機(jī)械及其裝用的柴油機(jī)污染物排放控制技術(shù)要求》,要求以壓燃式發(fā)動(dòng)機(jī)(如柴油機(jī))為動(dòng)力的非道路移動(dòng)機(jī)械,控制目標(biāo)要求2020年達(dá)到國(guó)家第四階段排放控制水平。這意味著,工程機(jī)械行業(yè)要在2020年實(shí)施國(guó)四排放標(biāo)準(zhǔn)。李宏寶稱(chēng),這將推動(dòng)工程機(jī)械存量更新的再次釋放。

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