融資租賃是一種為中小微企業(yè)解決融資難、融資貴等難題有效的工具。據(jù)統(tǒng)計，截至2014年底，全國融資租賃企業(yè)已達到2100家，市場規(guī)模超過了3萬億元。日前，東莞將在全國率先以“東莞制造2025”為主題，發(fā)布市政府1號文件，提出通過東莞市融資租賃等方式支持企業(yè)“機器換人”，并將建立融資租賃風(fēng)險補償和履約保函風(fēng)險補貼制度。由此可見，市政府為緩解中小微企業(yè)融資難、融資貴，以及為融資租賃公司的經(jīng)營提供有力的保障。為探訪東莞的融資租賃市場的前景，記者走訪了東莞的融資租賃公司負責(zé)人、企業(yè)負責(zé)人、政府部門負責(zé)人、業(yè)內(nèi)專家等人士。

　　融資租賃優(yōu)勢有待進一步釋放　　

　　融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對租賃物和供貨人的選擇或認(rèn)可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動。

　　據(jù)官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前，東莞有三家融資租賃公司，包括東聯(lián)融資租賃公司（以下簡稱東聯(lián)融租）、廣東融通融資租賃公司、廣東合生創(chuàng)富融資租賃有限公司。其中，截至2014年底，東莞融資龍頭企業(yè)東聯(lián)融租的融資租賃合同余額達10億元，8年來累計租賃投放金額30多億，累計投資中小微企業(yè)接近100家。

　　8年前，東聯(lián)融租負債數(shù)千萬元，面臨即將倒閉關(guān)門的窘境，時至今日，東聯(lián)融租每年盈利高達30%。這一路走來，今年剛好知天命之年的東聯(lián)融租總經(jīng)理倪凌深有感觸。

“這幾年，我明顯感覺自己蒼老了很多。以前，東聯(lián)融租的資金規(guī)模只有幾千萬，現(xiàn)今，東聯(lián)融租資金規(guī)模高達十幾億元，服務(wù)的中小企業(yè)接近100家，市場份額占據(jù)了東莞的半壁江山，這凝聚了我和整個團隊的心血?！蹦吡枵驹诃h(huán)球經(jīng)貿(mào)大廈東聯(lián)融租的辦公室感慨地說。

　　除了東聯(lián)融租外，還有兩家融資租賃公司在2012年進軍融資租賃市場，搶灘東莞的市場份額，分別是廣東融通融資租賃公司和廣東合生創(chuàng)富融資租賃有限公司，不過目前兩家公司的業(yè)務(wù)量并不多。

　　據(jù)悉，廣東融通融資租賃公司有外資背景，主要為承租企業(yè)購買設(shè)備解決資金不足等問題。2014年12月18日，東莞控股發(fā)布公告稱，以間接收購國金國際有限公司（香港）持有的廣東融通融資租賃公司25%的股權(quán)。另外，廣東合生創(chuàng)富融資租賃有限公司的前身是厚街的一間擔(dān)保公司，于2012年成立，主營融資租賃、租賃業(yè)務(wù)、向國內(nèi)外購買租賃資產(chǎn)、租賃財產(chǎn)的殘值處理及維修，租賃交易咨詢和相關(guān)的擔(dān)保業(yè)務(wù)。

　　東莞市商務(wù)局相關(guān)負責(zé)人表示，融資租賃在全市處于起步階段，發(fā)展空間大，但由于業(yè)務(wù)模式及服務(wù)領(lǐng)域拓展不足等原因，其優(yōu)勢有待進一步釋放。

　　多種因素掣肘行業(yè)發(fā)展　　

　　東莞是著名的制造業(yè)城市，擁有上萬家中小微企業(yè)，市場盤子非常大。然而，目前東莞登記在案的融資租賃公司只有3家，這與市場的匹配度不高。

　　對此，倪凌說：“開辦融資租賃公司不難，但要持續(xù)運營不是易事。這幾年，有一些融資租賃公司相繼倒閉，與其管理的模式、運營的團隊、行業(yè)的性質(zhì)、人才的職業(yè)素養(yǎng)有關(guān)，如租賃行業(yè)涉及金融、法律、會計等多個方面，交易囊括買賣合同、租賃合同、第三方的保證合同、進口許可證、貿(mào)易交易合同等30多個合同，行業(yè)對人才要求較高，東莞的環(huán)境不能滿足高素質(zhì)人才的需求?！?

　　“另外，部分囤積大量設(shè)備的融資租賃公司倒閉的幾率更大，皆因設(shè)備是按照時間成本來計算的，時間越長，折舊成本越高。另外，隨著原材料價格上漲，設(shè)備的價格每年都略有漲幅，囤積設(shè)備器材的成本非常高，或高于租金，這對公司的經(jīng)營是相當(dāng)不利的?！?

　　倪凌認(rèn)為受制于地級市的原因，從資本、資金、人才的架構(gòu)來說，東莞沒有達到應(yīng)有金融市場的水平。尤其是東莞多數(shù)銀行的權(quán)限有限，部分項目需要向省級行申請長期授信，這申請過程的時間較長，影響了企業(yè)資金的有效流動。

　　除此之外，倪凌認(rèn)為最令融資租賃公司頭疼的莫過于稅收問題。

　　記者從國稅局了解到，企業(yè)購買固定設(shè)備需要交納17%增值稅；在營改增前，企業(yè)出租固定設(shè)備，申請減益增收，可交納3%增值稅，否則，在營改增后，企業(yè)出租固定設(shè)備需繳納17%增值稅。由其可見，稅收問題無形為企業(yè)增加了成本。

　　中山大學(xué)嶺南學(xué)院財政稅務(wù)系主任林江認(rèn)為，融資租賃有望突破中小企業(yè)融資難的問題，對東莞的加工制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級有著重要的作用。目前，融資租賃公司最需要政策的配套支持，尤其是關(guān)稅問題。他認(rèn)為，東莞的市場盤子非常大，其政策配套是硬傷，東莞毗鄰廣州自貿(mào)區(qū)南沙，東莞的融資租賃市場可以利用南沙的政策，從而減少企業(yè)的稅收，仍然可服務(wù)東莞的市場主體。

　　另外，東莞市政府也提出身在自貿(mào)區(qū)外，走在自貿(mào)區(qū)前，核心在于改革，通過制度安排謀取新優(yōu)勢，為自貿(mào)區(qū)之外的城市探索出一條深化改革、與國際接軌的新經(jīng)驗、新模式，是東莞在2015年深化改革中首要承擔(dān)的任務(wù)。

　　融資租賃“聯(lián)姻”P2P平臺障礙多　　

　　“如何擴大租賃融資的市場盤子？”這是倪凌每天思考的問題。當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融P2P平臺和融資租賃聯(lián)姻也是其中一種渠道。目前，東聯(lián)融租與P2P平臺拾財貸合作推進業(yè)務(wù)，據(jù)悉，拾財貸是國內(nèi)首家對接融資租賃行業(yè)的第三方互聯(lián)網(wǎng)債權(quán)交易平臺?！盎ヂ?lián)網(wǎng)金融與融資租賃業(yè)合作，可有效解決當(dāng)前存在的資金和設(shè)備流通渠道不暢問題。”融資租賃資深專家屈延凱說。

　　不過，兩者間的聯(lián)合總會遇到種種困局。倪凌說：“P2P平臺的主要職責(zé)是撮合交易的，通過線上的平臺募集資金，但因為P2P平臺是高利息攬儲，與其合作，成本非常高。另外，P2P平臺缺乏第三方的信息審核和專業(yè)人才的配比，平臺信息并不對稱，而融資租賃涉及會計公司、資產(chǎn)管理公司、設(shè)計產(chǎn)品、準(zhǔn)入門檻等多個方面的專業(yè)領(lǐng)域?！?

　　東莞本土的P2P平臺友貸網(wǎng)表示，目前，友貸網(wǎng)也有跟一些融資租賃公司合作，推出“設(shè)備貸”，年化收益率達12%。較其他收益率高達20%產(chǎn)品，設(shè)備貸的吸粉程度低，目前只在線下推廣。

　　對此，林江認(rèn)為，因為缺少法律政策的支持，東莞的互聯(lián)網(wǎng)金融并不成氣候，還處于“裸奔”的狀態(tài)，風(fēng)險頗高，兩者間的聯(lián)合是否能迸發(fā)強大發(fā)展?jié)摿?，具有較大的不確定性因素。另外，因為東莞缺乏金融創(chuàng)新和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的環(huán)境氛圍，難以吸引高附加價值、創(chuàng)新理念強的人才來莞，其金融創(chuàng)新能力偏低。

　　建立新型公司組合推動行業(yè)發(fā)展　　

　　一直以來，倪凌在探索融資租賃如何走得更好、更穩(wěn)，但是對于沒有銀行撐腰的普通融資租賃公司來說，資本補充渠道匱乏以及營改增之后帶來的局部稅負加重等問題一直制約著它們的發(fā)展。為此，他提議，由政府引導(dǎo)，由城商行、民營租賃公司、國有控股企業(yè)三者聯(lián)合組建金融租賃公司，發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，引導(dǎo)行業(yè)往健康、穩(wěn)健的方向發(fā)展。

　　其實，倪凌并非是首個吃螃蟹的人，該提議在全國其他城市早有案例。2014年初，《金融租賃公司管理辦法》頒布后，城商行、農(nóng)商行作為發(fā)起人，與民營的融資租賃公司組合成立金融租賃公司，目前，據(jù)不完全統(tǒng)計，已有珠江金融租賃、洛銀金融租賃、北銀金融租賃、哈銀金融租賃、渝農(nóng)商金融租賃五家開業(yè)。

　　倪凌認(rèn)為，東莞的制造業(yè)基礎(chǔ)深厚，民間的財富極其雄厚，其中東莞的兩大資產(chǎn)非常龐大，應(yīng)該充分利用起來。東莞的兩大資產(chǎn)包括：首先，有關(guān)動產(chǎn)金融的投資市場；其次，東莞的供應(yīng)鏈金融可以充分把握，東莞的供應(yīng)鏈非常完整，有完整的上下游關(guān)系，形成供應(yīng)鏈金融，一方面可以解決鏈條矛盾，另一方面加快資本在市場的流動。

　　“不過，這需要政府的支持和引導(dǎo)，這種強強聯(lián)合的融資租賃公司若在東莞成立3—5家便可，好比十來家小型單一的融資租賃公司，也可支撐東莞整個市場?！蹦吡枵f。

　　中國銀監(jiān)會非銀部主任李伏安日前透露，截至2014年三季度末，我國已有26家金融租賃公司，其中有銀行背景的15家；另有8家金融租賃公司正在籌備，26家金融租賃公司資產(chǎn)總額達到1.22萬億元，凈利潤120億元，過去一年金融租賃行業(yè)凈利潤復(fù)合增長率達到50%以上。

　　這些年的融資租賃政策文件　　

　　2013年4月，東莞市人民政府發(fā)布了《東莞市加快融資租賃業(yè)發(fā)展實施意見》的通知，支持東莞市融資租賃業(yè)發(fā)展，也豐富中小企業(yè)融資方式，完善多層次的金融服務(wù)體系，促進全市經(jīng)濟社會發(fā)展。

　　2015年初，東莞將在全國率先以“東莞制造2025”為主題，發(fā)布市政府1號文件，提出通過東莞市融資租賃等方式支持企業(yè)“機器換人”，并將建立融資租賃風(fēng)險補償和履約保函風(fēng)險補貼制度（干預(yù)信用？），實施融資租賃業(yè)務(wù)獎勵計劃，對參與的融資租賃企業(yè)、商業(yè)銀行給予最高200萬元的補貼。到2025年全市機械設(shè)備購銷50%以上通過融資租賃方式完成，接近發(fā)達國家水平。

　　東莞首家P2P公司在美國上市　　

　　近日，有消息稱：“東莞本土P2P公司友貸網(wǎng)在美國正式上市，成為東莞首家在美國上市的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。另外，美國SEC證劵會公告顯示：銀富集團（ELRE）以六億美元正式收購友貸網(wǎng)?！睂Υ?，記者電話采訪了友貸網(wǎng)表示：“該情況屬實，年后會有新聞發(fā)布會。”

　　一位業(yè)內(nèi)人士表示：“友貸網(wǎng)或被銀富集團（ELRE）并購上市。P2P公司在境外上市，可從下面兩個方面理性看待。首先，可見P2P公司市場潛力很大，對社會的積極意義很大；另一方面，還有很多P2P企業(yè)在國內(nèi)還是難以上市的，在法律的監(jiān)管還是盲區(qū)，P2P行業(yè)還是裸奔的狀態(tài)。

　　還有一位從事互聯(lián)網(wǎng)金融的人士透露：“去年銀行的貸款收緊，不少P2P公司的資金壓力比較緊張，國內(nèi)出現(xiàn)不少平臺跑路的現(xiàn)象。”

　　據(jù)有關(guān)資料顯示，銀富公司是在美國上市的全球首家互聯(lián)網(wǎng)金融公司。2007年，銀富公司在美國上市，2014年11月12日發(fā)布公告宣布開始進軍互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，以4800萬美元的價格收購并全資控股中企海外投融資集團有限公司（CEO），并正式宣布全面進軍中國正蓬勃發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。本次銀富集團（ELRE）以六億美元正式收購友貸網(wǎng)，是該公司的再次并購行動。

　　銀富集團董事局主席劉軍日前接受相關(guān)媒體的采訪時表示：“中國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)還在初級階段，近兩千家P2P平臺蜂擁而上，就像當(dāng)年團購網(wǎng)的‘百團大戰(zhàn)’?！彼J(rèn)為，目前，P2P平臺可分為兩類，一類是原來做傳統(tǒng)借貸業(yè)務(wù)的機構(gòu)或個人，買個網(wǎng)站冠以P2P公司，打著互聯(lián)網(wǎng)金融的旗號進行公募資金和攬客；一類是網(wǎng)絡(luò)草根創(chuàng)業(yè)者開辦一個P2P網(wǎng)站，其運營者沒有專業(yè)的金融知識和風(fēng)控意識，平臺也沒有真正意義的貸款客戶群體，最后變?yōu)榫€下借貸機構(gòu)的網(wǎng)上業(yè)務(wù)員。