周二機(jī)械行業(yè)普漲，與這個上半年的熱點板塊，三季度以后一直受到冷落不無關(guān)系。作為成長性板塊的代表，在以鋼鐵為代表的低估板塊普漲之后，彼此之間的估值差距縮小，成長性優(yōu)勢再次受到關(guān)注。盡管板塊普漲的意味較濃，但是不同公司上漲的觸發(fā)原因確有較大區(qū)別。
　　振華港機(jī)、中集集團(tuán)大象跳舞：由于是機(jī)械行業(yè)市值最大的兩家公司，在近期大市值公司飽受追捧的大背景下，加上兩個公司本身質(zhì)地較好，估值絕對值不高（尤其是中集啟動時10倍左右），全年漲幅較小，所以近期較受關(guān)注。另外，振華港機(jī)母公司中交集團(tuán)H股上市進(jìn)程緊鑼密鼓進(jìn)行，近期海內(nèi)外投資者對該公司的關(guān)注也因此大幅增加。從成長性看，兩個公司由于傳統(tǒng)強(qiáng)勢業(yè)務(wù)基數(shù)較大，新業(yè)務(wù)處于孕育期，明年業(yè)績增速不會很高，中集15%，振華20%。不過，這兩支股票較低的絕對估值水平和較小的近期漲幅，一直是整個板塊上漲和估值提升的不利因素之一。隨著他們的大幅上漲，板塊其他股票的估值有望進(jìn)一步上升。
　　秦川發(fā)展、天地科技、廣船國際超跌反彈：三支股票近期一直調(diào)整，跌幅較大，周二是隨整個板塊聯(lián)動，超跌反彈。此外，秦川發(fā)展期盼已久的大集團(tuán)最終設(shè)立是激發(fā)股價上漲的另一原因。根據(jù)公告陜西省國資委將以享有的秦川機(jī)床集團(tuán)的國有凈資產(chǎn)以及擁有的漢江工具有限公司、漢江機(jī)床有限公司的國有股權(quán)，聯(lián)合陜西省投資公司等共同組建陜西秦川機(jī)床工具集團(tuán)有限公司。新公司注冊資本約7億元人民幣，其中增量資金約為4億元人民幣，省國資委約占其注冊資本的45%。大集團(tuán)掛牌成立是兩塊資產(chǎn)明年順利注入上市公司最重要的一步，并且大集團(tuán)4個億的新增資金將有利于其收購當(dāng)?shù)仄渌麢C(jī)床企業(yè)。由于上市公司是集團(tuán)未來資本運(yùn)作的主要平臺，集團(tuán)外延式擴(kuò)張，將給未來向上市公司進(jìn)行資產(chǎn)注入帶來更多選擇，對上市公司形成重大利好。
　　工程機(jī)械苦苦尋找的轉(zhuǎn)折點竟是Bauma展：最近工程機(jī)械主要公司中聯(lián)、柳工、三一（考慮注入因素）的估值一直是06年動態(tài)15倍左右，相對于近幾年行業(yè)25-30%的增長率，以及0.8倍的國際peg估值水平，并不算高。并且，06年已經(jīng)基本過去，參照目標(biāo)應(yīng)該是07年的業(yè)績，相對于06年業(yè)績15倍的估值，尤其是在機(jī)械板塊中低pe的中集、柳工等上漲之后，確顯偏低。大家對工程機(jī)械成長性認(rèn)同度逐漸提高的同時，一直在找一個開始上漲的理由。前期的政策和業(yè)績這兩個行業(yè)啟動因素近期都不可得，而在良好的市場大背景下，11月21日（周二）開始的工程機(jī)械國際博覽會Bauma展恰成為這一觸發(fā)點！
　　由全球展覽業(yè)巨頭德國慕尼黑國際博覽集團(tuán)引入的Bauma China從2002年開始，兩年舉辦一次，已成為國內(nèi)乃至全球機(jī)械行業(yè)尤其是工程機(jī)械行業(yè)的盛大聚會，今年有30多個國家、1000多家展商參展，今年是11月21日到24日，在上海新國際博覽中心舉行。Bauma展歷來是工程機(jī)械企業(yè)發(fā)布新產(chǎn)品，開拓內(nèi)外市場的主要方式，國內(nèi)工程機(jī)械幾家主要上市公司都會參加，并且好幾家公司此前都聲稱將在會上有爆料發(fā)布。展會也是了解國內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的最好方式，基金和券商的機(jī)械行業(yè)研究員都齊聚上海。Bauma展帶來的對工程機(jī)械尤其是中國工程機(jī)械行業(yè)的信心和熱情，自然會使大家對估值水平有更好的理解。建議繼續(xù)“增持”工程機(jī)械板塊，尤其是重點公司中聯(lián)重科、三一重工、柳工，近期目標(biāo)價格分別為17、24、15元。